根據《深圳證券交易所中小企業私募債券業務試點辦法》規定：其發行人是中國境內注冊的有限責任公司或股份有限公司；發行利率不得超過同期銀行貸款基準利率的3倍；期限在一年（含）以上并符合深交所規定的其他條件。發行條件：中小企業私募債發行規模不受凈資產的40%的限制；需提交最近兩年經審計財務報告，但對財務報告中的利潤情況無要求，不受年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息的限制。

一、中小企業發行私募債的優勢

1、降低綜合融資成本，改善企業融資環境

銀行信貸規模進一步收緊，發行債券可以拓寬企業融資渠道，改善企業融資環境。有助于解決中小企業融資難、綜合融資成本高的問題。有助于解決部分中小企業銀行貸款短貸長用，使用期限不匹配的問題。增加直接融資渠道，有助于在經濟形勢和自身情況未明時保持債務融資資金的穩定性。

2、籌集資金規模大發行條款靈活

私募債規模占凈資產的比例未作限制，籌資規模可按企業需要自主決定。
發行條款靈活，期限可以分為中短期（1-3年）、中長期（5-8年）、長期（10-15年），債券可以附贖回權、上調票面利率選擇權等期權條款，增信設計可為第三方擔保、抵押/質押擔保等，也可以設計認股權證等，可分期發行。

3、資金使用靈活債務結構合理

允許中小企業私募債的募集資金全額用于償還貸款、補充營運資金；若公司需要，也可用于募投項目投資、股權收購等方面資金使用的監管較松；提高資本市場影響力；債券發行期間的推介、公告與投資者的各種交流可以有效的提升企業的形象；債券的成功發行顯示了發行人的整體實力，有助于企業在證監會、交易所面前提前樹立良好印象，有利于企業未來的上市等其他安排；債券的掛牌交易進一步為發行人樹立資本市場形象

4、宏觀政策鼓勵，審批速度最快

十二五規劃草案提出，要顯著提高直接融資比重；目前中小企業私募債在發行審核上率先實施“備案”制度，接受材料至獲取備案同意書10個工作日內；合格投資者，包括理財產品、專戶、證券公司都可以投資。

二、中小企業私募債與其他融資方式的區別

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